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正帆科技(688596):国泰君安证券股份有限公司关于上海正
发布时间: 2022-09-09 11:52:33 来源:华体会网页版入口官网 作者:华体会网页版登录注册
  国泰君安证券股份有限公司(以下简称“国泰君安”或“保荐机构”)接受上海正帆科技股份有限公司(以下
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  国泰君安证券股份有限公司(以下简称“国泰君安”或“保荐机构”)接受上海正帆科技股份有限公司(以下简称“正帆科技”、“发行人”或“公司”)委托,担任正帆科技本次以简易程序向特定对象发行股票(以下简称“本次发行”)的保荐机构。

  根据《中华人民共和国公司法》(以下简称“《公司法》”)、《中华人民共和国证券法》(以下简称“《证券法》”)、《证券发行上市保荐业务管理办法》(以下简称“《管理办法》”)、《科创板上市公司证券发行注册管理办法(试行)》(以下简称“《注册办法》”)、《上海证券交易所科创板上市保荐书内容与格式指引》、《上海证券交易所科创板股票上市规则》等有关法律、行政法规和中国证券监督管理委员会(以下简称“证监会”)、上海证券交易所(以下简称“上交所”)的规定,国泰君安及其保荐代表人诚实守信,勤勉尽责,严格按照依法制订的业务规则、行业执业规范和道德准则出具本上市保荐书,并保证本上市保荐书的真实性、准确性和完整性。

  (如无特别说明,相关用语具有与《上海正帆科技股份有限公司以简易程序向特定对象发行股票募集说明书》中相同的含义)

  十、对发行人证券上市后持续督导工作的具体安排 ...................................... 59 十一、保荐机构对本次以简易程序向特定对象发行股票上市的推荐结论 .. 60 一、发行人基本情况

  普通机械设备安装服务;通用设备制造(不含特种设备制造);专用设备制造 (不含许可类专业设备制造);特种设备销售;工业工程设计服务;工程技术 服务(规划管理、勘察、设计、监理除外);机械设备研发;机械设备销售; 机械设备租赁;机械电气设备销售;电子专用材料研发;电子专用材料制 造;电子专用材料销售;金属材料销售;电子元器件与机电组件设备制造; 电子元器件与机电组件设备销售;半导体器件专用设备制造;半导体器件 专用设备销售;国内贸易代理;工程和技术研究和试验发展;电子、光纤、 生物科技(除人体干细胞、基因诊断与治疗技术开发和应用)、节能科技、环 保技术领域内的技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技 术推广;进出口代理;技术进出口;货物进出口;特种设备设计;特种设备 安装改造修理;各类工程建设活动(除核电站工程建设活动)。【依法须经批 准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动,具体经营项目以相关部 门批准文件或许可证件为准】

  发行人是一家致力于为泛半导体、光纤制造和生物医药等高科技产业客户提供关键系统、核心材料,以及专业服务的三位一体综合服务的高新技术企业。主营业务包括电子工艺设备、生物制药设备、电子气体和 MRO(快速响应、设备维保和系统运营)服务。

  集成电路、太阳能光伏、平板显示、半导体照明、光纤制造等高科技制造业在生产过程中,存在多种特殊制程,工艺中会用到大量高纯、超高纯(ppt级别)的干湿化学品,对介质供应系统要求非要严格。电子工艺设备的核心关键在于设计、制造、严格的品控。公司根据客户工艺需求,定制化设计连接高纯介质和工艺生产设备的安全、高效、高品质的关键设备,提供设备制造、系统安装调试和维保服务。

  电子工艺设备的主要产品包括特气柜、化学品中央供应柜、分流箱、化学品稀释混配单元、液态源输送设备等;

  将气体、化学品分配至各 使用点,并对各支路进行 独立调压,满足不同工况 的要求

  稀释、混配不同浓度的化 学品,满足半导体工艺生 产中需要多种不同浓度的 同类化学品的需求

  提供液态源汽化时所需要 的足够的热能,维持液态 源蒸汽供应压力,将液态 源蒸发并以气态形式稳定 输送至工艺机台

  公司的生物制药设备是为医药制造产业提供符合中国及欧美各国药典及 GMP 标准的洁净流体工艺系统,从单元装备到系统集成服务,助力抗体蛋白等生物药、疫苗、细胞与基因之治疗、体外诊断技术研发及产业化。主要产品有: (1)制药用水装备:纯化水机、注射用水机、纯蒸汽发生器、储存与分配模组设备等系列产品;

  (2)生物工艺装备:生物发酵/反应器、超滤纯化、培养基与缓冲液、灭活设备等系列产品;

  (3)高端制剂装备:分散乳化、精确配制、超滤纯化、在线清洗设备等系列产品。

  公司的电子气体业务主要有电子特种气体,包括砷烷、磷烷、硅烷和电子混合气等高纯气体等,公司又延伸开展了电子大宗气业务,包括高纯氮气、高纯氢气等泛半导体行业工艺中作为载气使用的各种大宗气体。电子特气产品中的砷烷、磷烷属于公司自研自产产品,已成功实现了国产替代,正帆科技是国内为数不多能稳定量产电子级砷烷、磷烷的企业之一。公司通过在现有自研自产和混配电子特种气体的能力以及逐步投入电子大宗气的生产供应能力(已启动合肥电子特气生产基地的三期项目以及位于潍坊的大宗气生产基地) 的基础上,稳步成为电子气体业务综合供应商和服务商。

  电子气体是泛半导体企业加工制造过程中的关键材料,其质量直接影响下游客户的良率和性能,正帆科技已具备合成、提纯、混配、充装、分析与检测等核心能力。公司依托自身核心技术,以电子特气为基础,加持电子大宗气的逐步投产和销售,不断扩大销售半径、拓展产品品类,并在安全管理方面做到严格把控生产、储存、提纯、检测和运输等环节,做好日常安全培训与应急措施演练,严格执行安全生产制度。

  砷烷是集成电路掺杂工 艺、半导体照明、功率器 件以及砷化镓太阳能电池 领域的化学气相沉积工艺 所需的重要原材料

  磷烷是集成电路掺杂工 艺、半导体照明、功率器 件以及砷化镓太阳能电池 领域的化学气相沉积工艺 所需的重要原材料,通常 与砷烷配套使用

  混合气体是指两种或以上 的气体产品按照一定的比 例均匀混合后形成的产 品,应用于集成电路、平 板显示、半导体照明、光 伏等领域的多种工艺

  MRO业务,即维护(Maintenance)、维修(Repair)、运营(Operation)业务,系针对客户已建成的电子工艺设备、生物制药设备提供后续配套服务,包括技改工程、设备销售、配件综合采购、 维修保养及运营等服务,其服务对象主要为由公司提供电子工艺设备、生物制药设备的已有客户。由于该类业务主要针对客户已建成介质输配送系统提供后续配套服务,原有供应商对项目的专业度和胜任能力更强,因此 MRO业务的毛利率正常情况下可以保持较高水平。

  公司在泛半导体、光纤制造和生物医药等高端制造业深耕了二十余年,积累了丰富的服务经验,对客户的工艺流程、关键设备和运营管理有了深刻的理解,并形成快速响应机制,公司已经具备为客户提供 MRO一站式服务的综合能力。

  2009年,正帆有限成立,并分别于 2010年以及 2011年收购正帆半导体以及正帆超净。发行人在早期项目中积累了不同工艺介质的控制要点和解决方案,逐步建立起一套设计、制造与施工方法,并加以应用。在此阶段,发行人形成了较为完整的技术储备,针对光伏、半导体照明、光纤通信领域所使用的介质特性及工艺特点,对高纯供应设备及系统进行逐一技术突破,包括光伏行业所需的大流量硅烷输送系统、半导体照明行业所需的大流量氨气输送系统、光纤通信行业所需的四氯化硅集中供液系统等,以及支持上述系统稳定运行的关键部件,如加热装置、液位计等。上述产品的研究开发使得发行人顺利迈进相关领域。

  在强化原有技术能力的基础上,发行人开始探索电子气体制备的相关技术,覆盖气体合成路线的选择、生产设备的设计、纯化工艺的研究、分析方法的搭配等,致力打造多层次的技术体系。

  2016年至今,发行人深化技术实力,掌握对高性能工艺介质供应系统及其关键设备部件的研发能力。发行人可根据下业工艺演变需求开发出具有复杂理化特性工艺介质的供应系统,不断提升产品对介质纯度、温度、压力、流量等参数的控制能力以及安全防护能力。在此阶段,发行人逐渐扩张壁垒更高的集成电路、平板显示领域的业务版图。目前,发行人已建立较为全面的设计开发能力,因此能够在日常项目执行中应对多数客户对系统功能提出的个性化需求。同时,发行人进一步集结研发力量进行技术攻坚,以满足下游先进制造业的前瞻性需求。

  在电子气体业务中,发行人实现了核心产品的生产和销售能力。报告期内,发行人从产品质量与生产效率的角度出发,优化电子气体的合成与提纯、分析与检测等关键技术。此外,发行人前瞻性地储备了关键材料的循环利用技术,攻克废料收集、纯化以及循环的技术难点,为客户提供减排及资源再利用的业务方案。

  发行人专注于为下游客户提供关键材料从生产、高纯输送到循环利用的全流程解决方案,以电子工艺设备、生物制药设备的设计、制造以及安装为切入点,衍生出电子气体的生产和销售的能力。

  发行人经过自主研发,围绕下业对特种气体和化学品的使用需求,形成了六项底层核心技术,即介质供应系统微污染控制技术、流体系统设计与模拟仿真技术、生命安全保障与工艺监控技术、高纯材料合成与分离提纯技术、材料成分分析与痕量检测技术以及关键工艺材料再生与循环技术。

  在电子工艺设备、生物制药设备业务中,发行人对工艺介质的输送分配、蒸发冷凝、混合稀释等环节进行功能设计和系统开发,同时配置了智能化软硬件监控平台,对气体化学品的运行状态和环境变化进行感知、采集和处理,实现人、机、工艺之间的交互与协同。发行人自主开发并掌握了介质供应系统微污染控制技术、流体系统设计与模拟仿真技术、生命安全保障与工艺监控技术,主要对应纯度控制、工艺控制、安全控制三大技术要点,匹配下游客户不断升级的生产规模与工艺制程。通过长期研发和积累,发行人已经熟练掌握了上述三大核心技术,具备快速高效应对客户不同需求、定制化设计和产品开发能力,核心技术已经投入到大规模生产阶段。

  在电子气体业务中,发行人一方面承继在电子工艺设备及生物制药设备业务中积累的技术与经验,自主开发形成了从合成提纯到分析检测的工艺能力;另一方面,针对电子气体中的关键杂质,发行人根据分离工程原理,研究了各项物质的材料热力学特性,摸索出催化剂和吸附剂的配方,形成了一套精馏结合吸附的提纯方法和色谱检测方法,最终产出纯度高、关键杂质含量少、品质持续稳定的电子材料产品。目前,发行人已熟练掌握高纯材料合成与分离提纯技术、材料成分分析与痕量检测技术,核心技术已经逐步投入到规模化生产阶段。

  发行人始终围绕下业对特种气体和化学品的使用需求,经过长期的研发和实践,形成了六项底层核心技术。发行人以此为基础,开发出满足下游先进制造业需求的产品。发行人核心技术均通过发行人自主研发形成,不存在纠纷和潜在纠纷的情况。

  自成立以来,发行人对流体、材料、机械之 间的相容性进行理论研究,逐渐掌握微污染 物析出原理,同时在实践中积累客户在微污 染控制方面的技术要点,在系统设计、材料 选型、设备制造与安装、检测等环节建立自 有工艺及装备,形成体系化的微污染控制技 术,并持续巩固和优化。应用上述核心技 术,发行人自产高纯供应设备于 2008年正式 投产,并持续提升纯度水平。

  自成立以来,发行人运用流体相关理论,对 气体、化学品在供应系统中的运动状况进行 研究,通过建立计算机仿真模型,逐渐掌握 输送过程中能量变化、相态变化、阻力变 化、温度变化等控制要点,研发出符合下游 行业需求的流体系统方案。同时,发行人在 实践中通过边界条件数据修正,进一步强化 设计与仿真能力。

  自成立以来,发行人长期对气体、化学品危 害性和可操作性进行研究。结合自动化控制 原理,发行人于 2010年起开始掌握气体、化 学品监控的软硬件平台的核心技术,同时在 实践中不断升级控制程序中的安全互锁,巩 固生命安全保障与工艺监控核心技术,提高 产品的安全防护能力。

  自 2010年开始,发行人对化学反应的机理进 行研究,逐渐掌握影响化学反应速率及产率 的因素,如物料晶体结构、反应温度等;同 时,发行人通过膜分离、催化吸附、低温吸 附等提纯方法的实验,积累气体中关键杂质 去除的技术要点,并建立纯化数学模型,开

  发出关键提纯系统。发行人逐渐掌握合成与 分离提纯技术,并分别于 2014年和 2017年 获得砷烷、磷烷生产相关的专利授权,并用 以生产砷烷、磷烷产品。

  自 2010年开始,发行人运用化学分析和仪器 分析理论,在实验室对污染杂质的特性进行 研究,逐渐掌握杂质辨别的关键因素,并利 用色谱分离柱等检测设备,建立分析测试方 法。同时,发行人在实验室采用标准样品进 行反复验证,在实践中建立标准测试流程。 运用上述核心技术,发行人于 2014年建立完 毕合肥分析实验室,并于当年投入运行。

  自 2015年以来,发行人通过对吸收、精馏、 膜分离、吸附等三废净化机理进行研究,掌 握影响净化速率及经济性的因素,如设备结 构、填料类型等,并通过建立数学模型,提 供工程化放大方案。发行人已于 2019年成功 开发针对氦气的回收循环系统,主要为光纤 客户提供关键原材料保障。

  截至 2022年 6月 30日,发行人及其子公司拥有专利 147项,其中发明专利26项,实用新型专利 115项;发行人及其子公司在中国境内拥有 2项软件著作权。

  在已授权专利中,发行人与上海交通大学共同拥有 2项发明专利,与中国科学院高能物理研究所共同拥有 1项实用新型专利,具体情况如下:

  综上,发行人核心技术来源于自主研发,在研发活动及实践过程中逐渐形成,核心技术和知识产权不存在纠纷或潜在纠纷。

  以集成电路为代表的泛半导体行业在各道工艺环节中对微量水分、微量氧分、颗粒等微污染物进行严格控制。微污染物进入电子工艺设备和生物制药设备中易导致精密部件的磨损,减少系统的使用寿命,同时对半导体器件的绝缘性和导通性造成影响。微污染物的来源具有多样性,外部环境和工艺介质供应系统本身均可能引入杂质组分。微污染控制技术是工艺介质在供应过程中不受污染的关键。

  无论从生产流程还是实物形态上来看,电子工艺设备和生物制药设备是项复杂的工程。微污染控制技术的实现是在服务于客户目标的前提下,对具体流程和功能组件的不断优化和完善过程。

  阀门、管道管件等材料本身的成分组成、制造工艺和结构类型差异,均可能导致杂质的析出或堆积,对系统造成污染,因此需要对材料选择进行严格把关。

  正帆科技构建了一套高纯部件认证及检验流程,建立了一套完整的核心材料供应商数据库,并配备了金属成分光谱检测仪、粗糙度检测仪等检测工具,能够独立对原材料进行材质分析、纯度测试、部件性能测试等,以确保品质达到设计要求。凭借严格的检测程序和丰富的技术手段,发行人能够指导或与客户协商确定材料的最终选择。

  设计的核心是在综合考量复杂工况条件下,分析电子工艺设备和生物制药设备内的特性、流动状态并执行设计计算,进行整体空间布局的规划、功能模块的嵌入,指导高纯设备的开发、设备部件之间的连接方式以及控制逻辑的确定,在满足输送要求的前提下,防止杂质引入或在死区内堆积。

  以某氯化氢大流量输送系统项目为例,针对氯化氢的高腐蚀性、易液化性、焦耳-汤姆逊效应明显等设计难点,发行人采用了零死区三通阀和深度吹扫模式减少死区,利用大功率加热块实现热补偿保证大流量的输送,以及无 U型弯设计等特殊技术方案,实现腐蚀性气体的高纯、稳定输送。

  设备制造与系统安装环节是对设计环节的实物投影,因此从领料、生产再到现场安装的细节处理尤为重要。电子工艺设备和生物制药设备下游客户对供应商内部控制体系建设有严苛的要求,对供应商从原材料采购、生产环境、生产工艺及质量体系搭建等均有明确标准,符合规定的供应商才能通过认证。

  发行人具备符合高端客户要求的先进的制造工艺和硬件制造条件。一方面,发行人长期以来对设备制造和系统安装的每一项工序进行反复推敲与验证,形成了独家的《标准作业程序》,把每项工艺作业步骤标准化,覆盖了对领料检验、切管、焊接、组装等关键工序的图文流程以及注意事项,并列示了常见问题与解决方案,从而保证品质的一致性。

  另一方面,正帆科技拥有三大洁净设备制造基地,为“正帆”品牌的设备制造提供高规格的环境保障。为提升产品质量和生产效率,发行人有针对性地改进或开发了部分创新的工装设备,如不锈钢管道自动切割设备,减少了管道平口工序,提高了生产效率,同时使得管道下料尺寸精度提高,克服了传统切割工具切口不平等问题;自主开发的吹扫系统,配置了具备加热功能的缓冲罐,提高氮气对杂质与水分的去除效率,从而提升吹扫效果等。

  设备与系统建造完成后的测试环节是微污染控制的最后一层控制,旨在对整个设计、制造和安装的结果进行最终检验,主要对微量水分、微量氧分、颗粒等指标进行检验检测。是否具备自检能力是电子工艺设备和生物制药设备供应商综合实力的体现。发行人配备专业的纯度检测设备,包括颗粒仪、氧份仪、水份仪等,能够准确测量设备及系统的纯度参数,并快速完成故障排查。

  由于所面对的介质种类众多且工况条件复杂,电子工艺设备和生物制药设备业务的设计难度较高。一方面,不同介质的熔沸点、酸碱性、毒性、腐蚀性等物理化学特性差异大,对应差异化的设计要点;另一方面,流体在供应过程中的压力、流量、温度等状态参数是动态变化的过程,且各个参数相互制约影响,设计不当则可能无法满足工艺机台对工艺介质参数的需求。因此,在系统设计环节需运用流体的理论知识与相关技术,指导开发出与客户需求相匹配的供应系统。

  发行人在设计过程中引入化工工艺过程控制理论及工艺流程模拟仿真软件,通过模拟实际生产过程,构建系统模型,对压力、流量和能量转换进行计算,指导系统设计和部件选型。同时,发行人可结合模拟仿真的结果确定可编程逻辑控制器(PLC)中的功能指令,使得系统在运行过程中根据流体状态和外界环境的动态变化自动计算并调节具体工艺过程,保障气体、化学品工艺参数符合工况需求。发行人自成立以来积累了项目技术方案以及工艺应用参数数据库,并通过实践修正仿真计算的过程,提升了仿真的准确性,使其能够应对复杂的流体系统设计。

  运用流体系统设计与模拟仿真技术,发行人开发出多项符合下业特点的气体、化学品供应系统及关键设备部件,对复杂流体的供应过程进行控制,以保障工艺介质的稳定供应。

  电子工艺设备和生物制药设备面对的多数是易燃、易腐蚀、剧毒的气体或者化学品,且工艺过程复杂,易对系统寿命乃至工作人员的生命安全造成威胁。为实现对设备安全以及人身安全的有效保障,需通过可视化、自动化的工程控制手段对设备及系统的运行状态进行控制,更需要智能化的终端监控系统实现多方位的远程管控。

  发行人通过工艺危害分析,识别评估可能存在的风险,并将技术要点反映在设计方案和操作规程中,实现气体、化学品供应装备的本质安全。其中,发行人在安全控制上的核心能力体现在为客户设计并搭建气体、化学品监控的软硬件平台,帮助客户实现物料供应过程的自动化安全控制与管理。该监控平台的硬件部分由发行人外购的电控元件构成,其中包括底层的可编程逻辑控制器(PLC),即通过录入发行人设计的程序实现设备及工艺流程的自动化控制;软件部分主要由发行人二次开发的终端监控软件构成,即通过终端操作平台实现人机交互并发出控制指令,帮助客户从设备到整体系统进行智能化管控。具体架构如下图: 在设备层,发行人通过积累的各行业客户供应系统中的流程逻辑和经验参数,在 PLC硬件程序中嵌入了制程安全互锁,避免人为误操作或工艺流程逻辑差错对系统寿命以及工作人员的生命安全造成危害;在管理层,通过采集工艺设备、侦测器等底层数据,实现系统运行的数据记录和中央监控,为客户提供状态查询、安全预警、维护提示、信息追溯等具体功能,提高生命安全和制程安全管理水平。

  合成与分离提纯技术是电子气体制备的核心技术,其在合成环节的主要难点在于反应过程的控制(如温度、压力、反应速度等)、催化剂的选用等,以提高目标产品的产率、降低副产物的生成,同时保证合成过程的安全性;在分离提纯环节的主要难点在于关键杂质的识别、提纯方法的选择以及提纯材料的筛选与再生等。

  发行人已掌握了砷烷材料的合成技术,并自主设计开发了砷化锌与稀硫酸合成的反应设备。通过对密封材料的选择以及机械结构的设计,该反应设备具有密封性良好、抗腐蚀性能强的特点,且不产生新的杂质;通过配置传感器以及可编程控制器件,实现对反应设备的远程控制,降低了生产过程中的安全风险。配合自主设计的送料机以及搅拌器等设施,该反应设备能够实现砷化锌与稀硫酸原料的充分反应。

  同时,发行人掌握了对砷烷和磷烷的提纯技术。由于原始气体中杂质含量多,且不同杂质在分离提纯过程中因物理化学性质不同相互影响,发行人对吸附剂的配方、填充顺序进行反复验证,最终形成了一套提纯方法。同时,发行人通过研究气体在机械结构内流场以及温度场的均匀性,自主设计开发了提纯塔、精馏塔等关键设备,保证气体品质的一致性。此外,发行人已掌握吸附剂的再生技术,有效降低了纯化成本。

  运用合成与分离提纯技术,发行人自产的砷烷、磷烷产品能够实现纯度≥99.9999%,关键杂质含量优于《GBT 26250-2010中华人民共和国国家标准电子工业用气体-砷化氢》、《GBT 14851-2009中华人民共和国国家标准电子工业用气体-磷化氢》中的相关规定。

  电子气体中含有多种气相杂质和金属杂质,气体制备厂商需对样品进行分析与检测,确定其纯度及关键杂质含量,以满足下游客户对气源的纯度要求。由于气体中含有多种杂质类型,因此分析与检测技术的核心是对杂质进行识别并检测其含量,难点是电子气体和其中的部分杂质具有相近的物理化学性质,难以应用单一的方法进行检测。

  发行人已掌握对砷烷、磷烷、硅烷、混合气等产品的分析检测方法。对于较难分离开的特殊杂质组份,发行人研究样品的化学性质,反复实验进行技术攻关,开发了色谱柱填料配方与装柱工艺,配套选择合适的高精度检测器,形成了一套帆建立的分析与检测实验室,从高纯取样系统到精密分析仪器的每一个环节均建立了标准的操作程序,确保分析结果准确可靠,为发行人生产电子气体提供保障。

  气体和化学品在工艺机台的使用过程中会受到不同程度的污染,在使用完毕后往往作为废料排放。关键工艺材料的循环利用旨在通过研究气体和化学品在使用过程中带入的杂质及其性质,采用适当的收集和纯化方法,将处理完毕后的净化料进行循环再利用。废料在循环使用时存在一定难度,一方面,废料的收集过程需要与客户工艺机台的生产协调配合,且废料本身带有一定危害性,因此需对收集方法和装置进行定制化开发;另一方面,废料中存在组分相近的复杂成分,需要匹配不同的提纯方法及纯化材料。

  目前,发行人已自主开发了氦气再生与循环利用系统,通过研究氦气及相关组分的物化性质,组合使用过滤、吸附、膜分离等提纯方法,在回收率、纯度等方面达到了较好的成果。该项技术不仅帮助客户减少原材料采购成本,且一定程度上降低客户对国外供应商的依赖。

  发行人核心技术收入指的是在生产过程中运用一项或多项核心技术所形成产品对应的收入。报告期内,发行人的主营业务收入分为电子工艺设备和生物制药设备业务、MRO和其他业务,上述业务与核心技术的对应关系具体如下: (1)电子工艺设备、生物制药设备业务和 MRO业务

  电子工艺设备和生物制药设备业务系针对客户新建项目提供方案设计、设备制造以及系统安装等服务; MRO业务,系针对客户已建成项目提供技改工程、设备销售、配件综合采购及运营等服务。电子工艺设备和生物制药设备业务以及MRO业务中技改工程、设备销售涉及设计、制造、安装、测试等关键环节,综合运用了介质供应系统微污染控制、流体系统设计与模拟仿真、生命安全保障与工艺监控等核心技术,属于发行人通过核心技术产生的收入。而配件综合采购及运营服务,是发行人提升对客户持续服务能力的形式,但不涉及核心技术。

  针对客户的需求,发行人通过自产并销售和贸易两种方式为客户提供包括砷烷、磷烷、硅烷、混合气等在内的多种气体业务。其中,自产产品是指涉及合成、提纯、混配、充装、分析与检测等一项或多项生产环节的产品,发行人在上述自产产品生产过程中运用了高纯材料合成与分离提纯、材料成分分析与痕量检测等核心技术,由此产生的业务收入属于核心技术对应的产品收入。贸易方式销售的气体收入则不涉及核心技术。

  发行人深耕电子工艺设备和生物制药设备及电子气体相关行业多年,曾获得多项荣誉资质,主要情况如下:

  改善 TMA液态源汽化工艺,通过温度和压 力控制方法,提升蒸汽的稳定性。

  开发出一种适用半导体行业的混合酸系统, 实现整体的纯度控制和混酸配液的高精度。

  成功开发,实现 0.002%的混配精度, 3 每日 2,000m的混配能力。

  开发一种湿式尾气处理器,通过多级填料与 尾气接触,优化尾气处理器的喷淋系统,改 进内部结构,使处理后的尾气可以达到国家 排放标准,从而直接排放。

  开发出一种可以为纯化塔提供足够冷量的系 统,使纯化过程保持在适合的相对恒定的温 度,提高纯化效果。

  成功开发,将冷冻液系统由串联改成 并联,降低冷冻液流动阻力,提高循 环量。

  通过改变系统硬件设施、系统工艺条件和检 测方法,在较短的时间内以较低的成本得到 合格的钢瓶,并保证钢瓶处理过程的安全 性。

  成功开发,实现对砷烷、磷烷气体中 N2、CO、CO2、CH4等杂质含量的 分析检测;检测下限

  开发出一种氦气回收系统,包含氦气收集装 置、氦气提纯装置、氦气品质分析全程监控 以及提纯后的氦气供应系统,实现氦气的高 纯度回收。

  成功开发,并实现如下关键指标: (1)纯度

  开发一套装置用于集成电路行业、平面显示 等高精度混配输送设备,通过新装置可以实 现特定气体混配误差浓度精准控制。

  研究一种高纯钢瓶(50升以下)全自动翻转 冲洗灌装设备,精确控制灌装精度,提高生 产效率,而且能够提高灌装钢瓶的洁净度以

  及提高灌装区环境洁净度,降低灌装作业风 险,提高操作人员的作业安全性。

  开发一种化学品灌装、清洗设备,可以大幅 度提升化学品灌装和清洗效率,大幅度提升 产品的品质、减少二次污染,从而节约材料 和人力成本。

  成功开发,实现既定罐装速度、精度 和清洗时间、残液参数目标,最大程 度地响应市场需求,实现成本控制目 标。

  开发一套可进行细胞培养的不锈钢细胞反应 器,可根据不同细胞的培养条件设置各种参 数,配套电控柜对通气量,PH,DO,温度 等参数进行自动控制。

  研究一种自动化输送空桶并完成桶配件清 洗、桶内外清洗的工艺产线;实现电子材料 包装桶的内、外清洗以及附属配件的彻底清 洗;提高清洗效率、保障原桶的洁净度,降 低人员操作风险。

  成功开发,实现关键指标,系统设备 清洗效率翻倍,内桶洁净度达到 PPT 级别;降低了人工操作环节的人为污 染因素、减少了人员操作的安全问 题。

  研究一种自动化输送空桶、卸盖、灌装、拧 盖、打标、码垛工艺产线,提升灌装效率和 精度,改善电子材料行业中湿化学品类系统 分装效率以及洁净度,满足泛半导体产业对 原材料的苛刻要求。

  实现既定目标,系统设备让产线灌装 效率和精度得到很大提高,系统设备 优化提高充装环境洁净等级至百级, 实现空桶到成品码垛的整个工艺过 程。

  反应速率较现有技术提升 20%;安全性能显 著提高,可实现自动化控制。

  中国人口基数和老龄化人口基数对生物 制药用水的需要巨大,对生物制药用水 制备系统的新产品需要巨大,新产品开 发成功将为生命科学领域流体解决方案 提供一种新的关键装备。

  开发一套装置用于 集成电路行业高精 度多种化学品混配 设备,实现混配浓 度的高精度误差控 制和监控功能

  随着 IC电子行业等级和产能越来越大, 高精度混酸用量越来越大,原有的混配 方式已经逐渐无法满足客户对效率以及 成本的需求。改变高精度化学品混配方 式的现状,很大程度响应市场的需求以 及成本的控制,市场前景广阔。

  开发出使用与 IC、 TFT、PV等泛半导 体行业的超大流量 的特气输送系统 (如氨气、三氟化 氮、硅烷等)

  随着 IC、TFT、PV等泛半导体行业产 能暴增,厂务端特气用量剧增。为了减 少传统气柜带来的造价高、频繁换瓶带 来的安全隐患。集成式超大流量输送系 统呼之已出。

  随着 IC电子行业快速增长,对 LDS输 送的需求越来越大,为了稳定工艺,提 高良率,脱气系统是必不可少的环节, 市场前景非常广阔。

  为半导体外延设备 提供安全、稳定的 气体输送系统;提 供 40%输送能力

  随着半导体外延快速增长,作为外延炉 必备的鼓泡工艺系统,市场前景广阔。

  获得高品质源液, 满足系统的工艺要 求;实现自动上 料、自动混配、在 线过滤取样等功 能,更好的实现生 产过程的自动化, 减少人为干预的影 响

  研磨液系统在半导体 CMP工艺制程中 属于 IC制程关键技术;伴随着 IC制造 工艺的逐步发展,无论是多层布线还是 光刻技术而言,CMP系统中配套 Slurry 系统尤其重要;Slurry原液的品级以及 系统的持续稳定供应直接关系到 CMP 工艺的效率及成品率,如能开发出性能 更优的产品,将极大的提升市占率。

  实现精准控制、自 动吹扫、自动抽真 空、自动关断等功 能;实现冷凝器、 高精密专用浓度计 等的配置,达到更 高的系统稳定性要 求

  随着半导体行业的快速发展,大硅片需 求以及半导体外延制程对于 TCS的需求 量越来越大。为了使用行业的快速发 展,需要开发更高进度、更稳定的系 统。

  实现废硫酸混杂物 (如 H2O2)的高效 分离,达到下游安 全输送和重新利用 的标准

  突破行业标准操作水平,实现高纯度原 料安全稳定的自动充装,从而提高整体 产品的品质和客户满意度。

  丰富制药用水系统补充产品,实现水机 品质提升的同时,降低生产及运维成 本。

  经特殊配置得通气 系统能用于微生物 和细胞培养 搅拌速 度、PH、DO、温 度、泡沫、液位、 底物添加、气体混 合物和气体体积的 控制

  单个或多个组合的玻璃罐反应器,专为 满足工艺开发/验证而设计,可满足生物 工艺开发应用,主要来自生物制药企 业,生物类食品企业,高校生物类学院 的需求。

  降低系统能耗和市 场成本:缩短生产 周期同时实现对物 料的高效分离、纯 化及高倍数浓缩, 最终提高系统收率

  自新冠疫情爆发以来,生物制药行业飞 速发展,各种医药公司对超滤系统的需 求与日俱增,而研发超滤系统的知名公 司就那么几家,不足以满足市场的全部 需求,我司如果能够研发出相媲美的超 滤系统,定能占据超滤系统一定的市场 份额,为公司提供更多的利润,提高公 司的核心竞争力。

  实现电解法制砷烷 工艺,通过高纯砷 原材料杂质控制技 术,实现砷烷提纯 工艺的简化

  电解制砷烷单套设备占地需求小,砷烷 产量可满足客户单台机台的需求量,减 少高压液态砷烷钢瓶气的储存和使用风 险,对行业技术和工艺领先具有显著的 推动作用。

  完成分子筛表面特 征测定及分子筛性 能测试;完成催化 剂和吸附材料的筛 选及再生技术研 究,缩短再生时间 和气体消耗量;完 成催化装置的再生 技术初步研究

  应用于工业中小规模现场气体制备,气 体终端纯化,关键杂质快速检测,催化 吸附材料检测认证。

  截至 2022年 6月 30日,发行人研发人员共 278人,占员工总数的比例为23.36%。核心技术人员 3人。

  发行人核心技术人员的认定依据主要包括:(1)是否为研发负责人;(2)在公司的技术研发及产品研发方面的贡献程度;(3)在工作背景、技术经验、项目经历、知识储备方面的突出因素;(4)在教育背景、学历方面的突出因素。发行人根据上述因素综合评估,最终确定核心技术人员如下:

  国家标准《GB50646-2011 特种气体系统工程技术规范》; 国家标准《GB50781-2012 电子工厂化学品系统工程技术规范》; 国家标准《GB50724-2011 大宗气体纯化及输送系统工程技术规范》; 国家标准《GB 50945-2013 光纤厂工程技术规范》; 国家标准《GB/T 36372-2018 洁净室及相关受控环境组合式围护结构通用 技术要求》; 团体标准《T/CEMIA 014-2018 光纤预制棒用四氯化硅充装规范》;

  团体标准《T/CEMIA 015-2018 光纤预制棒用四氯化硅容器清洗技术规 范》

  在行业杂志上发表科技论文 16篇,论文的研究范围涉及半导体领域的新 技术、新工艺等

  负责统筹发行人在电子工艺设备、生物制药设备的具体研发工作及电子材 料产品的开发,同时统筹关键工艺材料再生与循环技术的研究与产业化, 为发行人产业链的延伸做好铺垫

  发行人与核心技术人员均签署了附带不竞争和保密条款的劳动合同,明确了发行人和员工的责任和义务、保密措施、竞业限制期限、竞业限制违约责任及赔偿等条款。

  发行人将研发与技术创新工作置于公司发展的重要位置,努力打造核心竞争力。经过多年的积累,发行人在行业中具有较强的技术与研发优势,未来发行人将继续加大技术创新力度,完善创新机制,持续保持创新能力。

  沿着下游先进制造业的需求演变,发行人围绕特种气体、化学品控制的相关技术开展研发创新活动。发行人由技术研发中心统筹公司整体的研发管理工作,促进不同技术、产品线之间的信息共享与交互。发行人具体研发工作由技术研发中心和主要事业部旗下研发机构执行,并建立了从市场信息搜集、可行性研究、项目立项、项目开发到分析评定的完整流程与跟踪机制,且建立了研发管理制度来规范企业的技术创新工作。

  在研发路线上,发行人鼓励针对泛半导体、光纤通信、医药制造等不同行业领域开展自主研发工作,提高技术储备的丰富性,致力于为客户提供创新的价值。

  发行人紧密围绕市场需求、行业发展趋势和前沿技术发展方向进行技术创新,加快前沿技术的成果转化。

  研发规划服务于发行人“夯实基础,做强两翼”的整体战略布局,即进一步巩固电子工艺设备和生物制药设备业务优势的同时,向电子气体、减排及资源再利用领域攻坚。具体而言,在现有电子工艺设备和生物制药设备核心技术基础之上,将研发方向集中于高性能电子工艺设备和生物制药设备或其关键设备部件的开发,提升公司整体技术水平和服务质量,满足下游先进制造业的前瞻性需求;在电子气体领域,继续加大产品纯度和生产效率方面的研究开发;在减排及资源再利用领域,针对不同物料在回收与提纯技术方面进行研究开发。

  同时,发行人将紧密围绕市场需求、行业发展趋势和前沿技术发展方向进行技术创新,加快技术的成果转化,力争打造专业化、实用化、高水平、高效率的研发创新团队。

  息税折旧摊销前利润=净利润+所得税费用+利息费用+折旧+无形资产摊销+长期待摊费用摊销

  利息保障倍数=(利润总额+利息费用)/(利息费用+资本化的利息) 研发投入占营业收入的比例=研发费用/营业收入

  每股经营活动的现金流量=经营活动产生的现金流量净额/期末股本总额 每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末股本总额

  归属于母公司股东的每股净资产(元)=归属于母公司股东的净资产/期末股本总额 注 2:2022年 1-6月相关资产周转率指标数据未年化处理

  投资者在评价公司本次发行股票时,除本上市保荐书提供的其他各项资料外,应特别认真考虑下述各项风险因素:

  发行人已在工艺介质供应系统微污染控制、流体系统设计与模拟仿真、生命安全保障与工艺监控、高纯材料合成与分离提纯、材料成分分析与痕量检测、关键工艺材料再生与循环等领域形成核心技术。上述核心技术是发行人工艺介质供应系统以及电子气体业务中维持强劲的市场竞争力的重要支撑,同时也为业务的延伸奠定基础。一旦核心技术失密,可能对发行人生产经营造成不利影响。

  发行人主要为下游泛半导体、光纤通信、医药制造等行业客户提供工艺介质供应系统以及电子气体产品,其主要业务与下游客户的精细化生产工艺发展相关,发行人需根据下游市场的工艺发展方向以及发展趋势作出正确的判断。若发行人不能及时把握技术、市场和政策的变化趋势,不能及时将技术研发成果与客户需求相结合,发行人可能会面临技术升级迭代的风险,从而导致产品无法满足客户高纯度要求或不具备经济效应的问题。

  发行人目前的主要收入来源是电子工艺设备及生物制药设备业务,报告期内两者收入合计超过 70%。电子工艺设备及生物制药设备业务来源依赖于下业景气度及固定资产投资,而下业的景气度及固定资产投资情况同时受宏观经济、政策、产业发展阶段等因素的影响,不确定因素较多。具体而言,发行人电子工艺设备及生物制药设备业务主要涉及集成电路、平板显示、光伏、半导体照明、光纤通信、医药制造等下业。报告期内,发行人下业景气度及固定资产投资整体情况较好,但不排除在极端情况下,上述行业景气度下行并暂时性进入低谷期,固定资产投资集体性萎缩而新增业务无法有效开展,进而导致发行人出现收入大幅下滑的风险。

  电子工艺设备和生物制药设备主要由阀门、管道管件、仪器仪表、电气控制、专用部件等构成。一方面,发行人产品主要应用于对洁净度较高的泛半导体领域,所需原材料国内市场供应链基础较为薄弱,尚未形成成熟的零部件供应体系,发行人所需的高纯气体阀门、输气管道和接头、真空压力仪表等核心零部件较大比例采用进口品牌,存在对进口原材料依赖的风险,截至报告期末,发行人未被列入美国“实体清单”,但不排除未来贸易摩擦加剧导致发行人被限制采购部分美国品牌原材料的情况。

  新冠疫情的持续蔓延对发行人的各项业务均存在不确定的影响,一方面,疫情直接影响国内及海外供应商的生产状况,导致交货周期的延长,进而影响发行人设备制造与现场安装的效率。另一方面,为防控疫情所采取的延迟复工、人员隔离、交通管制等措施,可能会对下游客户固定资产投资计划以及在建项目的进程造成不利影响,进而限制发行人新项目的承接以及未完工项目的执行及验收。

  发行人从事的电子气体业务涉及危险化学品的生产以及废弃物的排放,随着国家经济增长模式的转变和可持续发展战略的全面实施,人们的环保意识逐步增强,国家环保政策日益完善,环境污染治理标准持续提高,行业内环保治理成本将不断增加。随着发行人生产规模扩大,“三废”排放量也会相应增加,若对于“三废”的排放处理不当,会对环境造成污染,从而给发行人的正常生产经营带来影响。

  虽然发行人产品及服务销售区域覆盖全国主要区域,但在华东地区销售占比最高,呈现销售区域集中的情况。2019年至 2022年 1-6月,发行人在华东地区的销售收入占主营业务收入的比例分别为 61.52%、64.74%、67.17%和 54.69%。

  华东地区工业门类齐全,也是我国经济最发达的区域之一,本土同行业可比公司收入亦主要来自该区域。如果未来华东地区客户对于发行人产品需求量下降或因竞争激烈导致市场份额下降,将对发行人的生产经营活动产生不利影响。

  发行人本次募投项目主要产品为氢气、氧气、氩气等多种高纯气体。本次募投项目是根据近年来国家产业政策、气体行业下游市场环境和行业发展趋势等因素,并结合发行人对行业未来发展的分析判断确定,产能增加规模合理。但本次募投项目建成投产需一定时间,如果后续产业政策、市场需求、竞争格局等方面出现重大不利变化,或市场空间增速不及预期等,则发行人可能面临新增产能无法消化、募投项目实施效果不达预期的风险。

  2019年末至 2022年 6月末,发行人应收账款余额分别为 39,852.21万元、37,856.57万元、56,125.50万元和 72,205.69万元,占当期营业收入的比重分别为33.61%、34.14%、30.56%和 76.56%,应收账款坏账准备余额分别为 5,183.94万元、4,893.73万元、6,303.76万元和 8,069.29万元,发行人在期末已按账龄分析法和个别认定法对应收账款计提了相应的坏账准备。但由于发行人客户结构较为分散,2019年至 2022年 6月末前五大应收账款客户余额占比分别为 26.60%、22.70%、20.84%和 19.71%,发行人在应收账款回收管理方面工作量较大。如果客户因经济困难导致资金紧张,且发行人未能及时注意到相关风险而提前进行应收账款回收安排,则可能产生应收账款无法及时收回的风险。

  报告期内,发行人业务规模不断扩大,导致发行人存货中合同履约成本规模较大。报告期内,发行人存货中合同履约成本账面价值分别为 37,784.45万元、53,909.77万元、81,424.26万元和 104,004.23万元,金额持续增长,占各期末流动资产的比例分别为 29.27%、23.07%、30.18%和 30.77%,占比较高。

  若未来出现国家金融环境变化、客户经营情况恶化等因素,导致客户资金压力,而使得项目规模调整、暂缓或终止等情形,发行人存货可能发生跌价风险,且大额项目成本不能得到全额补偿,将对公司财务状况和经营成果产生不利影响。

  本次募集资金项目中的合肥高纯氢气项目以及潍坊高纯大宗项目,总投资额分别为 15,926.46万元和 15,000.00万元,主要为固定资产投资,投资完成后每年将新增较大金额的折旧与摊销。如果项目正式投产运营后,市场需求、原材料价格或技术发展水平等发生重大不利变化,则存在项目盈利不足以弥补项目折旧等营业成本的风险。

  发行人本次发行募集资金投资项目的可行性分析是基于当前市场环境、行业发展趋势等因素做出的,由于募集资金投资项目的实施需要一定的时间,期间行业竞争情况、技术水平发生重大更替、市场容量发生不利变化、宏观政策环境的变动等因素会对募集资金投资项目的实施产生较大影响。此外,在项目实施过程中,若发生募集资金未能按时到位、实施过程中发生延迟实施等不确定性事项,也会对募集资金投资项目实施效果带来较大影响。

  本次发行尚需经上海证券交易所审核通过并经中国证监会作出予以注册的决定。本次发行能否获得上交所审核通过或证监会同意注册,以及最终取得审核通过或同意注册的时间,均存在不确定性。提请广大投资者注意投资风险。

  本次发行股票的种类为境内上市人民币普通股(A股),每股面值人民币 1.00元。

  本次发行股票采用以简易程序向特定对象发行的方式,经 2021年度股东大会授权的董事会决定启动发行程序,并在证监会作出予以注册决定后 10个工作日内完成发行缴款。

  本次发行对象为财通基金管理有限公司、诺德基金管理有限公司、深圳纽富斯投资管理有限公司-纽富斯雪宝 16号私募证券投资基金及王莉。所有发行对象均以现金方式认购本次发行的股票。

  上述发行对象的认购资金来源均为其自有资金;深圳纽富斯投资管理有限公司-纽富斯雪宝 16号私募证券投资基金为《中华人民共和国证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》规范的私募投资基金,已完成中国证券投资基金业协会备案,认购资金来源符合法律、法规及中国证监会的有关规定。

  上述发行对象均已作出承诺:本人/本公司不存在发行人及其控股股东、实际控制人、主要股东向我方及我方最终认购方(最终权益拥有人或受益人)作出保底保收益或变相保底保收益承诺的情形,且未直接或通过利益相关方向我方提供财务资助或者补偿。

  本次发行的发行对象在本次发行前后与公司均不存在关联关系,本次发行不构成关联交易。

  发行对象均已作出承诺:本人/本公司及出资方不包括发行人和主承销商的控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及其控制或者施加重大影响的关联方,不存在上述机构及人员通过直接或间接方式参与本次发行竞价的情形。

  公司于 2022年 7月 26日启动发行,竞价结果已经公司第三届董事会第十三次会议审议通过。结合公司实际情况,公司对本次发行的股份数量进行调整,相关调整内容已经公司第三届董事会第十五次会议审议通过。经调整,本次发行的股票数量为 9,437,854股,未超过公司股东大会决议授权的上限。

  截至本上市保荐书出具日,公司总股本为 256,500,000股,本次发行股票数量不超过本次发行前公司总股本的 30%。

  本次发行的定价基准日为公司本次发行股票的发行期首日,即 2022年 7月26日。

  发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的 80%(定价基准日前二十个交易日股票交易均价=定价基准日前二十个交易日股票交易总额/定价基准日前二十个交易日股票交易总量)。

  根据投资者申购报价情况,并严格按照认购邀请书确定发行价格、发行对象及获配股份数量的程序和规则,确定本次发行价格为 19.39元/股。

  本次发行的股票自上市之日起 6个月内不得转让。法律法规、规范性文件对限售期另有规定的,依其规定。

  本次发行结束后,由于公司送红股、资本公积金转增股本等原因增加的公司股份,亦应遵守上述限售期安排。限售期满后本次发行对象减持认购的本次发行股票须遵守《公司法》《证券法》《上市规则》等法律法规、规章、规范性文件、交易所相关规则以及公司《公司章程》的相关规定。

  本次发行的认购对象拟认购金额合计为 182,999,989.06元,符合以简易程序向特定对象发行股票的募集资金总额不超过人民币三亿元且不超过最近一年末净资产百分之二十的规定。

  公司将董事会决议日前 6个月至本次发行前新投入的财务性投资从本次募集资金总额中予以扣除,本次募集资金扣减财务性投资后的具体投入情况如下: 单位:万元

  在上述募集资金投资项目的范围内,公司可根据项目的进度、资金需求等实际情况,对相应募集资金投资项目的投入顺序和具体金额进行适当调整。本次发行募集资金到位前,公司可以根据募集资金投资项目的实际情况,以自筹资金先行投入,并在募集资金到位后予以置换。募集资金到位后,若扣除发行费用后的实际募集资金净额少于拟投入募集资金总额,不足部分由公司以自筹资金解决。

  发行人拟通过本次简易程序向特定对象发行股票并募集资金 18,300.00万元,主要用于“合肥高纯氢气项目”、“潍坊高纯大宗项目”以及补充流动资金。

  其中,发行人拟将募集资金中的 5,500万元及 7,400万元用于“合肥高纯氢气项目”和“潍坊高纯大宗项目”,具体投向内容均为资本性支出,包括建筑工程费、设备购置费以及安装工程费,不包括项目本身的铺底流动资金、预备费等非资本性支出。此外,发行人拟使用募集资金中的 5,400.00万元用于补充流动资金,金额未超过本次募集资金总额的 30%,符合《发行监管问答——关于引导规范上市公司融资行为的监管要求》的规定。

  经核查,保荐机构认为:发行人本次拟使用募集资金投入的金额 18,300.00万元中,除拟使用募集资金中的 5,400.00万元用于补充流动资金外,不存在其他非资本性支出的情形;补充流动资金金额占募集资金总额的 29.51%,未超过募集资金总额的 30%,符合《发行监管问答——关于引导规范上市公司融资行为的监管要求》相关要求。

  本次募投项目用地均已取得土地使用权证,不涉及使用募集资金投入的情形;本次募投项目涉及用地情况具体如下:

  公司本次发行前的滚存未分配利润由本次发行完成后公司的新老股东按照发行后的持股比例共同享有。

  本次发行决议的有效期限为 2021年度股东大会审议通过之日起,至公司2022年度股东大会召开之日止。

  若国家法律、法规对向特定对象发行股票有新的规定,公司将按新的规定进行相应调整。

  三、本次证券发行上市的保荐代表人、项目协办人及其他项目组成员 (一)具体负责本次推荐的保荐代表人

  李鸿仁先生:国泰君安助理董事,美国波士顿大学经济学硕士,保荐代表人,特许金融分析师(CFA),曾主持或参与的项目包括中曼石油IPO、亿华通科创板 IPO、正帆科技科创板 IPO、丰立智能 IPO、金冠电气重大资产重组、康盛股份重大资产重组、大康农业重大资产重组、金莱特非公开发行股票等项目。李鸿仁先生在保荐业务执业过程中严格遵守《保荐业务管理办法》等有关规定,执业记录良好。

  张臣煜先生:国泰君安助理董事,华东师范大学金融硕士,保荐代表人,曾主持或参与的项目包括中曼石油IPO、正帆科技科创板 IPO、丰立智能 IPO、金冠电气重大资产重组、康盛股份重大资产重组、金莱特非公开发行股票等项目。

  张臣煜先生在保荐业务执业过程中严格遵守《保荐业务管理办法》等有关规定,执业记录良好。

  经核查,本保荐机构与发行人之间不存在可能影响公正履行保荐职责的情形: (一)保荐机构或其控股股东、实际控制人、重要关联方持有发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方股份的情况:

  截至 2022年 6月 30日,保荐机构根据科创板相关规则安排子公司国泰君安证裕投资有限公司参与发行人首次公开发行战略配售,总计获配 256.94万股,占发行人本次发行前总股本的 1.0017%。

  除以上情况外,保荐机构或其控股股东、实际控制人、重要关联方不存在其他持有发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方股份的情况。

  (二)发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方持有保荐机构或其控股股东、实际控制人、重要关联方股份的情况:

  截至本上市保荐书出具日,不存在发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方持有保荐机构或其控股股东、实际控制人、重要关联方股份的情况。

  (三)保荐机构的保荐代表人及其配偶,董事、监事、高级管理人员拥有发行人权益、在发行人任职等情况:

  截至本上市保荐书出具日,不存在保荐机构的保荐代表人及其配偶,董事、监事、高级管理人员拥有发行人权益、在发行人任职的其他情况。

  (四)保荐机构的控股股东、实际控制人、重要关联方与发行人控股股东、实际控制人、重要关联方相互提供担保或者融资等情况:

  截至本上市保荐书出具日,不存在保荐机构的控股股东、实际控制人、重要关联方与发行人控股股东、实际控制人、重要关联方相互提供担保或者融资等情况。

  保荐机构已按照法律法规和中国证监会及上海证券交易所的相关规定,对发行人及其控股股东、实际控制人进行了尽职调查、审慎核查,充分了解发行人经营状况及其面临的风险和问题,履行了相应的内部审核程序。

  本保荐机构同意推荐发行人本次证券发行上市,具备相应的保荐工作底稿支持,并据此出具本上市保荐书。

  保荐机构已按照法律、行政法规和中国证监会等有关规定对发行人进行了充分的尽职调查和辅导,保荐机构有充分理由确信发行人至少符合下列要求: 1、有充分理由确信发行人符合法律法规及中国证监会、上交所有关证券发行上市的相关规定;

  2、有充分理由确信发行人申请文件和信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏;

  3、有充分理由确信发行人及其董事在申请文件和信息披露资料中表达意见的依据充分合理;

  4、有充分理由确信申请文件和信息披露资料与本次发行提供服务的其他中介机构发表的意见不存在实质性差异;

  5、保证所指定的保荐代表人及保荐机构的相关人员已勤勉尽责,对发行人申请文件和信息披露资料进行了尽职调查、审慎核查;

  6、保证本上市保荐书、与履行保荐职责有关的其他文件不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏;

  7、保证对发行人提供的专业服务和出具的专业意见符合法律、行政法规和中国证监会、上交所的规定和行业规范;

  本保荐机构对发行人本次发行履行决策程序的情况进行了核查。经核查,本保荐机构认为,发行人已就本次以简易程序向特定对象发行股票履行了《公司法》、《证券法》及中国证监会、上海证券交易所规定的决策程序,具体如下: 根据《科创板上市公司证券发行注册管理办法(试行)》、《上海证券交易所科创板上市公司证券发行上市审核规则》、《上海证券交易所科创板板上市公司证券发行承销业务实施细则》等相关规定,发行人于 2022年 5月 28日召开第三届董事会第十一次会议,审议通过《关于提请股东大会授权董事会以简易程序向特定对象发行股票的议案》,同意公司董事会提请股东大会授权董事会决定公司向特定对象发行融资总额不超过人民币 3亿元且不超过最近一年末净资产 20%的股票。

  2022年 6月 21日,发行人 2021年年度股东大会审议通过《关于提请股东大会授权董事会以简易程序向特定对象发行股票的议案》,确认公司符合以简易程序向特定对象发行股票条件,就本次发行证券种类及数量、发行方式、发行对象及向原股东配售安排、定价方式或价格区间、募集资金用途、决议有效期等发行相关事宜予以审议决定,并授权公司董事会全权办理与本次以简易程序向特定对象发行股票有关的全部事宜。

  根据 2021年度股东大会的授权,公司于 2022年 8月 9日、2022年 9月 5日分别召开第三届董事会第十三次会议、第十五次会议,审议通过了本次发行具体方案及其他发行相关事宜。

  (一)本次发行符合《科创板上市公司证券发行注册管理办法(试行)》的有关规定

  发行人本次向特定对象发行股票符合中国证监会《科创板上市公司证券发行注册管理办法(试行)》的有关规定,具体如下:

  (1)擅自改变前次募集资金用途未作纠正,或者未经股东大会认可; (2)最近一年财务报表的编制和披露在重大方面不符合企业会计准则或者相关信息披露规则的规定;最近一年财务会计报告被出具否定意见或者无法表示意见的审计报告;最近一年财务会计报告被出具保留意见的审计报告,且保留意见所涉及事项对上市公司的重大不利影响尚未消除。本次发行涉及重大资产重组的除外;

  (3)现任董事、监事和高级管理人员最近三年受到中国证监会行政处罚,或者最近一年受到证券交易所公开谴责;

  (4)上市公司及其现任董事、监事和高级管理人员因涉嫌犯罪正在被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查;

  (5)控股股东、实际控制人最近三年存在严重损害上市公司利益或者投资者合法权益的重大违法行为;

  (6)最近三年存在严重损害投资者合法权益或者社会公共利益的重大违法行为。

  (1)本次募集资金投资项目投资于科技创新领域的业务;本次募投项目紧密围绕公司主营业务开展,投向科技创新领域,本次募投项目的实施将完善发行人高功率燃料发动机系统测试能力,确保其研发测试活动的自主化和完整性,有力保障发行人的产品技术优势及市场领先地位。本次募集资金投向属于科技创新领域。

  (2)本次募集资金投资项目符合国家产业政策和有关环境保护、土地管理等法律、行政法规规定。

  本保荐机构认为发行人本次向特定对象发行股票